Brownfield Investment

Wenn ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit in einem anderen Land aufnehmen und dort investieren will, werden dabei häufig bereits bestehende Anlagen von Unternehmen gekauft oder gemietet.  In der Wirtschaftswissenschaft wird diese Praxis als “Brownfield-Investment” definiert. Der Begriff "Brownfield-Investition" bezieht sich auf jene Art von Direktinvestitionen im Ausland, bei denen ein etabliertes Unternehmen in einen neuen Markt eintritt, indem es in ein Unternehmen investiert, das bereits über eine bestehende Anlage verfügt. Der Grundgedanke des Brownfield-Investments ist dabei, dass ein neuer ausländischer Markt durch bereits präsente Unternehmensstandorte und Anlagen erfolgreich erschlossen wird.

Brownfield-Investment Definition

Unter einem Brownfield-Investment, welches auch lediglich als “Brownfield” bezeichnet wird, versteht man, wenn ein Unternehmen bereits bestehende Produktionsanlagen kauft oder mietet, um eine neue Produktionstätigkeit aufzunehmen. Vor allem bei ausländischen Direktinvestitionen stellt ein Brownfield-Investment eine gängige Strategie dar.

Unterschied Brownfield-Investment und Greenfield-Investment

Während bei Brownfield-Investitionen die Nutzung von bereits bestehenden Anlagen im Vordergrund steht, umfasst das Greenfield Investment alle Fälle, in denen neue Betriebe und Anlagen auf bisher unbebauten Boden errichtet werden. Der Begriff “Greenfield” entstammt dabei der Vorstellung, dass sich vor dem Bau der neuen Anlage buchstäblich eine leere, grüne Wiese an dem Standort befand. Bei der Begriffsunterscheidung gilt zu beachten: Wenn bei bereits bestehenden Betrieben beispielsweise bestimmte Ausrüstungen hinzugefügt werden müssen, handelt es sich dabei per Definition weiterhin um eine Brownfield-Investition. Das Hinzufügen neuer Anlagen bei bereits bestehenden Betrieben hingegen gilt jedoch nicht mehr als Brownfield-Investment, sondern wird der Greenfield-Investition zugeordnet. Je nachdem, ob die bestehende Anlage ohne größere Umbauten oder Umrüstungen für die Produktion genutzt werden kann, kann die Brownfield-Investition im Gegenzug zu der Greenfield-Investition eine deutlich zeit- und ressourcenschonendere Variante darstellen.

Gründe für ein Brownfield-Investment

Ein Brownfield-Investment kann aus zahlreichen Gründen bei einer ausländischen Direktinvestition die sinnvollste Strategie darstellen. Auch wenn unter Umständen zusätzliche Anlagen erforderlich sind oder bestehende Anlagen modifiziert werden müssen, kann dies oft kostengünstiger sein als der vollständige Neubau einer Anlage. Seit geraumer Zeit existieren diesbezüglich auch bestimmte Programme, wie beispielsweise das “Brownfields and Land Revitalization Programm”, welche Unternehmen bei der Revitalisierung bestehender Anlagen in Form von Zuschüssen und technischer Unterstützung fördern.

Ein weiterer Grund für ein Brownfield-Investment ist unter anderem auch, dass es sich für Unternehmen zum Teil als schwierig erweist, bestimmte Genehmigungen und Lizenzen im Ausland zu erhalten. Diese zeitaufwändigen Aktivitäten können durch den Erwerb oder der Pachtung von bereits bestehenden Unternehmen und Anlagen vermieden werden.

 Durch eine Brownfield-Investition in einem bereits ähnlichen Betrieb sind Unternehmen auch oftmals in der Lage, sich auf dem ausländischen Arbeitsmarkt schnell zu orientieren und auch zu expandieren. Des Weiteren ist ein Investment in ein bereits bestehendem Betrieb auch aus ökologischer Sicht sinnvoll, da auf diese Weise Ressourcen geschont werden und mehr Grünflächen erhalten bleiben.

Vorteile Brownfield-Investment

Ein Vorteil beim Brownfield-Investment stellt die Tatsache dar, dass die Anlagen und das Gebäude bereits errichtet wurden. Auf diese Weise werden nicht nur Kosten reduziert, sondern auch erheblich an Anlaufzeit gespart. Auch ist auf diese Weise bereits sichergestellt, dass das Gebäude den lokal gültigen Vorschriften entspricht und notwendige Lizenzen der Aufsichtsbehörde vorhanden sind.

In manchen Fällen kann durch ein Brownfield-Investment auch an Personal- und Ausbildungskosten gespart werden, da bereits qualifizierte Mitarbeiter in den bestehenden Anlagen beschäftigt sind und somit keine speziellen Schulungen benötigt werden.  Auch profitieren Unternehmen oftmals durch die Infrastruktur und den Netzwerken von bestehenden Betrieben, sodass ein Brownfield-Investment bereits in kurzer Zeit gewinnbringend sein kann.

Nachteile Brownfield-Investment

Brownfield-Investments können je nach Betrieb jedoch auch Nachteile mit sich bringen, die vor dem Kauf oder der Anmietung beachtet werden sollten. Selbst wenn das Gesamtgelände und die Anlagen zuvor für eine ähnliche Produktion genutzt wurden, so ist es selten, dass ein Unternehmen bereits bestehende Anlagen findet, die über genau die Ausstattung und Technologie verfügen, die für seine Produktionszwecke benötigt werden.

So kann es bei betrieblichen Ineffizienzen möglicherweise notwendig sein, die Anlage oder Infrastruktur umfassend zu modernisieren, was die Kosten der Auslandsinvestitionen erheblich erhöhen kann. Gerade bei der Pachtung von Betrieben kann es in diesen Fällen kompliziert werden, die Anlagen entsprechend auszubessern oder zu erneuern, da es dabei zu steuerlichen und rechtlichen Problemen kommen könnte.

Fazit

Für Unternehmen, die im Ausland eine Direktinvestition anstreben und dabei das Ziel einer Expansion verfolgen, kann das Brownfield-Investment eine sehr bedeutsame Investment-Strategie darstellen. Trotz der vielen Vorteile, die ein Brownfield-Investment mit sich bringen kann, besteht bei dieser Investmentstrategie dennoch ein gewisses Risiko. Es lohnt sich daher, die bestehenden Betriebe und Rechtsangelegenheiten im Voraus mit großer Sorgfalt zu prüfen, um mögliche Einschränkungen und Problematiken bei der Produktion auszuschließen. Grundsätzlich jedoch bietet ein Brownfield-Investment für Unternehmen die Chance, einen einfachen Zugang zum ausländischen Markt zu erhalten und dabei sowohl an Zeit, Kosten und Ressourcen einzusparen.

Man kann also feststellen, dass Brownfield-Investitionen eine sehr wichtige Investitionsstrategie sind, die Unternehmen bei der Beteiligung an ausländischen Direktinvestitionen anwenden können. Obwohl es mehrere Risiken und Einschränkungen bei Brownfield-Investitionen gibt, kann es für das investierende Unternehmen sehr vorteilhaft sein, wenn es mit angemessener Sorgfalt und Untersuchung durchgeführt wird, da es einen einfachen Zugang zu jedem ausländischen Markt ermöglicht.